بازار؛ گروه بین الملل: جروم پاول، رئیس فدرال رزرو، پس از چند روز انتظار برای روشن شدن وضعیت نرخ بهره بانکی در آمریکا از سوی سرمایه گذاران، سرانجام روز چهارشنبه تصمیم نهایی خود را مبنی بر کاهش ۲۵ واحدی نرخ بهره در ماه اعلام کرد. ماه دسامبر
با این حال، پاول در سخنرانی خود اعلام کرد که فدرال رزرو به احتمال زیاد تنها دو مرحله دیگر از کاهش نرخ بهره بانکی را در برنامه خود برای سال 2025 خواهد داشت. با این شمارش، نرخ بهره بانکی بعدی به زیر 25 دسامبر در 4.3 درصد کاهش می یابد.
تاثیر قوی سخنان پل در بازارهای مختلف
پس از انتشار اخبار اظهارات اخیر پاول که به وضوح نشان از تمایل وی به حفظ کنترل دقیق بر سازوکارهای حامی اقتصاد آمریکا داشت، بازارهای مالی اصلی واکنش نشان دادند. در مهمترین این واکنش ها، طلا به زیر 2600 دلار سقوط کرد و بیت کوین که حتی از روز چهارشنبه وارد کانال 108000 دلاری شده بود، به کانال 101000 دلار بازگشت و قیمت را اصلاح کرد.
از سوی دیگر، شاخص دلار یک مسیر صعودی قوی را در پیش گرفت و همچنان در کانال نادر 108 قرار دارد. بازده اوراق قرضه 10 ساله آمریکا نیز تا 4.5 درصد افزایش یافت.
انتظارات تورمی و رکود بازارهای جهانی، سرمایه‌گذاران را مجبور می‌کند تا در سال آینده پول خود را به دلار امن تبدیل کنند و در بانک‌های ایالات متحده سرمایه‌گذاری کنند تا از ورشکستگی کارخانه‌ها یا تضعیف روندهای مالی جلوگیری کنند. ریسک اقتصادی کشورها دور نگه داشته خواهد شد. .
به طور کلی باید گفت که تمامی اوراق مشتقه مربوط به دلار و اقتصاد آمریکا با جهش قدرت مواجه شدند و بقیه دارایی ها مانند شاخص های وال استریت نیز با افت شدید مواجه شدند. به عنوان مثال، داوجونز 1176 واحد از دست داد که رقمی بی سابقه از ماه اوت تاکنون است. همچنین روند نزولی 10 روزه این شاخص از سال 1974 تاکنون بی سابقه بوده که نشان از تغییرات جدی احتمالی در اقتصاد آمریکا در دوره دوم ریاست جمهوری دونالد ترامپ دارد.
وضعیت بازارهای جهانی به کدام سمت خواهد رفت؟
حقیقت این است که کمتر کسی انتظار داشت که جروم پاول تنها دو کاهش نرخ را در سال 2025 اعلام کند. آمارهای اقتصادی اخیر ایالات متحده، به ویژه آمارهای مربوط به بخش های بیکاری و ایجاد شغل، اقتصاددانان را متقاعد کرده بود که فدرال رزرو نرخ بهره را به میزان قابل توجهی کاهش خواهد داد. سه ماهه اول امسال برای فرار از تله رکود.
اما سناریوهای اقتصاددانان خوب از آب درنیامد و به نظر می رسد تاکید پاول بر لزوم کنترل تورم حتی بیشتر از توجه او به وضعیت رکود اقتصادی است که شانه به شانه در بازار آمریکا حرکت می کند. از سوی دیگر با توجه به افزایش شاخص دلار به نظر می رسد جذابیت سپرده گذاری در بانک های آمریکا حداقل تا سال 2025 ادامه داشته باشد که باید مانند سال 2023 به تضعیف بازارهای مالی منجر شود.
بعید به نظر می رسد که ترامپ صبر و حوصله ای برای افزایش قدرت هر دارایی دیگری به جز دلار داشته باشد، چه طلا و چه ارزهای دیجیتال.
بنابراین، تا زمانی که سیاست فعلی فدرال رزرو ادامه داشته باشد، نمی توان انتظار تحولات بیشتری در بازارها داشت. انتظارات تورمی و رکود بازارهای جهانی، سرمایه‌گذاران را مجبور می‌کند تا در سال آینده پول خود را به دلار امن تبدیل کنند و در بانک‌های ایالات متحده سرمایه‌گذاری کنند تا از ورشکستگی کارخانه‌ها یا تضعیف روندهای مالی جلوگیری کنند. ریسک اقتصادی کشورها دور نگه داشته خواهد شد. .
مراقب سیاست های اقتصادی ترامپ باشید!
نکته دیگری که باید در نظر داشت و همانطور که همین چند روز پیش در گزارشی جداگانه در خبرگزاری بازار به آن اشاره شد، این است که اگرچه ترامپ ظاهراً علاقه زیادی به ارزهای دیجیتال یا غول های فناوری جهانی مانند ایلان ماسک و این رویکرد او نشان داده است. در هفته های اخیر باعث افزایش قیمت ها در بازارهای جهانی شده است، اما احتمالا تنها سیاست تغییرناپذیر او شعار همیشگی «اول آمریکا» است که باید بسیار مراقب آن باشید.
توجه داشته باشید که در دوره اول ریاست جمهوری، اظهارات و سخنرانی های اخیر ترامپ در زمان انتخابش همچنان بر لزوم تقویت قدرت دلار و افزایش وابستگی تجارت جهانی به پول ملی ایالات متحده تاکید داشت. بعید به نظر می رسد که او صبر و حوصله ای برای افزایش قدرت دارایی های غیر از دلار داشته باشد، چه طلا و چه ارزهای دیجیتال. رئیس جمهور جدید آمریکا در ماه های آینده مطمئناً از اقداماتی مانند اعمال تعرفه بر کالاهای چینی و مکزیکی برای مقابله با رشد فزاینده هر ابزار سرمایه گذاری به غیر از طلا استفاده خواهد کرد و فدرال رزرو قطعا به او کمک خواهد کرد. این آدرس بنابراین تمامی سرمایه گذاران در بازارهای مالی مختلف باید به ویژگی های فکری و شخصی ترامپ نیز توجه ویژه ای داشته باشند تا از ضربات ناگهانی و مهلک دونالد ترامپ غافلگیر نشوند.
