یک فاجعه دیگر اسب زین شده!

روزنامه دنیای اختاز نوشت: بر اساس آمار خرداد ماه بانک مرکزی، بدهی دولت به بانک مرکزی به 326 میلیارد تومب رسید. نسبت به مدت مشابه سال قبل 72 درصد رشد داشته است.

از سوی دیگر آمارها نشان می دهد که میزان بدهی بانک ها به بانک مرکزی به 668 میلیارد تومان رسیده است که این رقم نیز در یک سال 70 درصد افزایش داشته است. در مجموع بانک مرکزی روند صعودی داشته است. دو سال گذشته

بررسی ها نشان می دهد که نرخ رشد سالانه بدهی دولت به بانک مرکزی در سال 1400 حدود 60 تا 70 درصد بوده است. اما رشد سالانه این متغیر در سال 1401 با افت شدیدی مواجه شد و حتی وارد کانال منفی تک رقمی شد. در سال 1402 اما رشد سالانه بدهی دولت به بانک مرکزی بار دیگر سیر صعودی خود را آغاز کرد و وارد کانال 60 تا 70 درصد شد. این متغیر در اسفند 93 به 83.2 درصد رسیده است که بالاترین نرخ رشد سالانه بدهی دولت به بانک مرکزی از آذرماه 1397 تاکنون است. با وجود ممنوعیت استقراض دولت از بانک مرکزی برای پوشش کسری بودجه، مشخص نیست چرا این افزایش بدهی عمومی به بانک مرکزی اتفاق افتاده است.

اهمیت بدهی بانکی
بانک ها در شرایط مختلف به بانک مرکزی بدهکار هستند. این بدهی ها ممکن است به دلیل نیاز بانک ها به نقدینگی باشد. به خصوص زمانی که بانک ها با کسری ذخیره مواجه هستند. بانک مرکزی از طریق ابزارهایی مانند «اعتبار با وثیقه» یا «تسهیلات وام دهی» به بانک ها وام می دهد. این اقدامات می تواند به حفظ ثبات مالی و جلوگیری از بحران نقدینگی در سیستم بانکی کمک کند.

اما افزایش بدهی بانک ها به بانک مرکزی ممکن است نشانه ای از مشکلات ساختاری در سیستم بانکی باشد. اگر بانک ها به طور مستمر به نقدینگی بانک مرکزی متکی باشند، این می تواند نشان دهنده ضعف در مدیریت ریسک و ناتوانی در جذب منابع از طریق سپرده باشد. علاوه بر این، این موضوع ممکن است منجر به افزایش نرخ بهره شود که اثرات منفی بر رشد اقتصادی خواهد داشت.

بدهی دولت به بانک مرکزی معمولاً از طریق «وام مستقیم» دولت به بانک مرکزی شکل می گیرد. این نوع بدهی می تواند ناشی از کسری بودجه دولت باشد که از طریق انتشار پول جدید تامین می شود. اگرچه این روش می تواند به تامین مالی پروژه های دولتی کمک کند، اما انتشار بی رویه پول جدید منجر به افزایش پایه پولی و در نتیجه افزایش تورم می شود.

تورم ناشی از بدهی دولت به بانک مرکزی می تواند باعث کاهش ارزش پول ملی و تضعیف قدرت خرید مردم شود. این موضوع به ویژه در کشورهای در حال توسعه که ممکن است سیاست های مالی و پولی به خوبی تنظیم نشده باشد، اهمیت دارد. افزایش بدهی دولت به بانک مرکزی می تواند باعث کاهش اعتماد عمومی به سیاست های اقتصادی دولت و ایجاد بی ثباتی اقتصادی شود.

بدهی بانک ها و دولت ها به بانک مرکزی اگر به درستی مدیریت نشود، می تواند اقتصاد را با چالش های جدی مواجه کند. کنترل و نظارت دقیق بر این بدهی ها در کنار سیاست های مالی و پولی مناسب می تواند از بروز بحران های اقتصادی جلوگیری کرده و به حفظ ثبات مالی کشور کمک کند. بهره گیری از تجربیات کشورهای موفق در مدیریت بدهی های دولتی و بانکی می تواند راه حل های موثری برای اقتصادهای در حال توسعه ارائه دهد.