پیروزی قاطع ترامپ طلا را از مدار طلایی خود خارج خواهد کرد

پیروزی قاطع دونالد ترامپ در انتخابات، فضای اقتصادی و سیاسی را تغییر داد و بازار طلا را با افت قابل توجهی مواجه کرد. البته گمانه‌زنی‌هایی وجود دارد که سیاست‌های ترامپ به نگرانی‌های مجدد در مورد تورم دامن زده است که می‌تواند طلا را به روند صعودی بازگرداند.

به گزارش اسمارتک نیوز، در این بین، سرمایه گذاران به سمت دارایی های پرریسک تر رفته اند و جذابیت طلا کاهش یافته است.

طلا کاهش می یابد؟

پیروزی دونالد ترامپ بلافاصله بازارهای مختلف از سهام گرفته تا قیمت بیت کوین را تقویت کرد. با این حال، طلا احتمالا به زمان بیشتری برای بازگشت به شرایط مطلوب نیاز دارد.

بر اساس گزارش دویچه بانک، عملکرد این فلز گرانبها در دو روز پس از پیروزی نامزد جمهوری خواهان، بدترین عملکرد در حداقل 13 انتخابات ریاست جمهوری آمریکا بوده است قیمت طلا از روز انتخابات تقریبا ۷٪ کاهش یافت، در حالی که سایر طبقات دارایی از افزایش مثبت پس از انتخابات بهره مند شدند.

راب هاورث، مدیر استراتژی سرمایه گذاری در بانک ایالات متحده، گفت:

زمانی که عملکرد سایر دارایی ها مطلوب نباشد، تمایل مردم به طلا افزایش می یابد.

وی افزود:

در حال حاضر بورس وضعیت خوبی دارد و حتی شاهد بازدهی قابل قبولی از اوراق با رتبه اعتباری کمتر هستیم. بنابراین تمایل کمتری برای جستجوی منابع جایگزین برای رشد پرتفوی سرمایه گذاری مانند طلا وجود دارد.

کاهش قیمت طلا تغییر قابل توجهی در روند این کالای سرمایه گذاری است که در سال منتهی به انتخابات آمریکا بیش از رشد 30 درصدی به دلیل ریسک های اقتصادی و ژئوپلیتیکی تجربه کرده و رکوردهای جدیدی را به ثبت رسانده است.

اگرچه بلاتکلیفی درازمدت همچنان وجود دارد، زیرا ترامپ به مواضع غیرقابل پیش‌بینی‌اش معروف است، اما بسیاری از جذابیت‌های طلا به عنوان یک دارایی امن، از زمانی که سناریوی مطلوب آن در مورد انتخابات مناقشه‌آمیز محقق نشد، از بین رفته است.

تقویت دلار در روزهای پس از انتخاب مجدد ترامپ عاملی منفی برای طلا تلقی می شود زیرا قیمت طلا به دلار تعیین می شود.

علاوه بر این، اقتصاد آمریکا در وضعیت مساعدی قرار دارد که با کاهش تورم و عدم تمایل فدرال رزرو به ادامه کاهش نرخ بهره بیشتر مشهود است.

مت میسکین، استراتژیست ارشد سرمایه گذاری در مدیریت سرمایه گذاری جان هنکاک، اظهار داشت:

با توجه به شرایط فعلی اقتصاد آمریکا، سرمایه گذاری در طلا تصمیمی خلاف جریان بازار تلقی می شود.

وی افزود:

در حال حاضر، احساسات بازار از نظر بنیادی و ژئوپلیتیکی نشان دهنده ریسک پایین است. در چنین شرایطی اتخاذ رویکردی برخلاف جریان بازار دشوار خواهد بود.

اگرچه برخی از سرمایه گذاران ممکن است با سیاست های رئیس جمهور منتخب موافق نباشند، اما دانستن آنچه در ترامپ 2.0 باید انتظار داشت، برخی از عدم قطعیت های اخیر را که طلا را به بالاترین سطح سوق داده است، کاهش داده است. تایید تسلط جمهوری خواهان همچنین نشان دهنده آزادی بیشتر در اجرای سیاست هایی است که ترامپ در مبارزات انتخاباتی خود پیشنهاد کرد. این سیاست ها شامل کاهش مالیات، حذف مقررات مالی و اعمال تعرفه، صندوق های سرمایه گذاری به بخش هایی مانند بانک های بزرگ و صنایع داخلی هدایت شده است.

جی هتفیلد، مدیر عامل Infrastructure Capital Advisors، با اشاره به فرصت‌هایی در زمینه مالی و دارایی‌های پرریسک‌تر، می‌گوید: «ما مناطق جذاب‌تری برای سرمایه‌گذاری نسبت به طلا داریم.

وی افزود:

چه کسی می خواهد سود 10 درصدی گلدمن ساکس را از دست بدهد؟

ارزهای دیجیتال از روز انتخابات نیز رشد کرده اند. زیرا انتظار می رود سیاست های ترامپ دارایی های دیجیتال را تقویت کند. ارزش دارایی ETF بیت کوین iShares BlackRock برای اولین بار از مرز عبور کرد 40 میلیارد دلار گذشت این جهش همزمان با خروج شدید سرمایه از سهام طلای SPDR، بزرگترین ETF طلای فیزیکی جهاناتفاق افتاده است.

کریستینا هوپر، استراتژیست ارشد بازار جهانی در Invesco Advisers گفت:

یکی از پیامدهای کلیدی پیروزی ترامپ این است که احتمالاً شاهد مقررات کمتری در مورد ارزهای دیجیتال خواهیم بود. این ممکن است بخشی از وجوه را از طلا به ارزهای دیجیتال از آنجایی که تقاضای سوداگرانه ممکن است به سمت ارزهای دیجیتال متمایل شود.

با این حال، ممکن است طلا همچنان در بلندمدت پتانسیل داشته باشد. تعهدات سختگیرانه ترامپ در این زمینه مالیات و تعرفه ها احتمالا در نهایت برای افزایش کسری بودجه و تورم منجر به که می تواند بازگشت تقاضا برای خرید طلا کمک به عنوان پوششی در برابر تورم.

لازم به ذکر است که در دو روز گذشته با افزایش بازدهی اوراق خزانه داری آمریکا، معاملات آتی طلا افزایش یافت. این فلز گرانبها از فروش شدید پس از انتخابات ریاست جمهوری آمریکا تا حدودی بهبود یافته است و نسبت به پایین ترین سطح پنج شنبه گذشته 3.9 درصد افزایش یافته است. تحلیلگران SP Angel در گزارشی اشاره کردند که طلا، نقره، پلاتین و پالادیوم همگی در معاملات روز دوشنبه افزایش یافتند که احتمالاً منعکس کننده کاهش دلار آمریکا است. تمرکز بازار اکنون بر نشست آتی فدرال رزرو در ماه دسامبر است. با توجه به اینکه سیاست‌های حمایت‌گرایانه ترامپ نگرانی‌های جدیدی در مورد تورم ایجاد کرده است، بازار احتمالاً ۳۵ درصد شاهد کاهش نرخ در این جلسه نخواهد بود. SP Angel این را گفت ثابت نگه داشتن نرخ بهره توسط فدرال رزرو یک عامل منفی برای طلا این به این دلیل است که نرخ بهره بالاتر عموماً باعث می شود طلا جذابیت کمتری داشته باشد.

اگر دوره دوم ترامپ تجارت و ژئوپلیتیک جهانی را مختل کند، بانک‌های مرکزی کشورهایی مانند چین و روسیه ممکن است به خرید طلا برای کاهش وابستگی به سیستم ذخیره دلار ادامه دهند.

Rajeev De Mello، مدیر پورتفولیوی کلان در Gama Asset Management SA، گفت:

بسیاری از مدیران ذخایر در کشورهای دوست یا نسبتاً بی طرف احتمالاً نگران سیاست خارجی غیرقابل پیش بینی تر و پیامدهای آن بر امنیت ذخایر خود هستند.

وی افزود:

کاهش قیمت فعلی بیشتر یک داستان خرید پایین است. پس از کاهش شدید پس از انتخابات آمریکا، طلا وارد محدوده قیمتی شد مقرون به صرفه تر بوده است