هادی بهرامی بازار: ورود صندوق‌های سهام، اوراق با درآمد ثابت و به‌ویژه مواد اولیه (طلا و زعفران) اقدامی مؤثر برای جذب نقدینگی است که با مدیریت بهتر دارایی‌ها برای سرمایه‌گذاران سودآورتر و جذاب‌تر است. عملکرد ضعیف سهام شرکت‌های سهامی باعث شده است که سرمایه‌گذاران صندوق‌های سرمایه‌گذاری مختلف را انتخاب کنند و نقدینگی به سمت دارایی‌های کم ریسک با بازده مطلوب جذب شود. ارزش خالص دارایی (NAV) صندوق‌های با درآمد ثابت 242 میلیارد تومان، صندوق‌های مبتنی بر طلا 75 میلیارد تومان و صندوق‌های مبتنی بر زعفران 670 میلیارد تومان است که روند جذب سرمایه، قدرت صندوق‌ها را نشان می‌دهد. . به عنوان یک ابزار قدرت بازار سهام افزایش یافته است و با افزایش تورم، ریسک سهام و بازده بالای وجوه بیشتر می شود!
طی یک سال گذشته، صندوق‌های طلا و اوراق قرضه در شرایط تورم، تنش‌ها و شرایط بورس عملکرد بسیار خوبی داشته و ارزش خالص دارایی‌های آنها بسیار بیشتر از گذشته افزایش یافته است، بنابراین می‌توان نتیجه گرفت که در حال حاضر صندوق‌ها تنها گزینه جذاب هستند. در بازار سهام بازار هستند. صندوق های جسورانه نیز با ریسک بزرگی روبرو هستند و به غیر از دو صندوق، بقیه از نظر دارایی، کارایی و سابقه تراکنش بسیار ضعیف و کوچک به حساب می آیند و قبل از هر اقدامی باید تحقیقات بیشتری انجام شود. ریزش وجوه زعفران پس از ایجاد سقف جدید (ATH) آغاز شد و حدود شش ماه است که راکد مانده است.
طی یک سال گذشته، صندوق‌های طلا و اوراق قرضه در شرایط تورم، تنش‌ها و شرایط بورس عملکرد بسیار خوبی داشته و ارزش خالص دارایی‌های آنها بسیار بیشتر از گذشته افزایش یافته است، بنابراین می‌توان نتیجه گرفت که در حال حاضر صندوق‌ها تنها گزینه جذاب هستند. در بازار سهام بازار هستند. صندوق‌های طلا عمدتاً سود خود را رها کردند و در حال حاضر در محدوده‌های ریسک بالا معامله می‌کنند که برای سرمایه‌گذاری‌های بزرگ با قیمت‌های فعلی توصیه نمی‌شود.
صندوق های با درآمد ثابت که طبق نقشه راه از پیش تعیین شده که بازدهی ثابت و تقریباً مشخصی دارد به جذب سرمایه و بازدهی ادامه می دهند. اما صندوق‌های طلا عمدتاً سود خود را رها کردند و در حال حاضر در محدوده‌های پرریسک معامله می‌شوند که برای سرمایه‌گذاری‌های بزرگ با قیمت‌های فعلی توصیه نمی‌شود. صندوق‌های زعفران، جسور و سهام عدالت پس از ثبت بازدهی مطلوب، وارد رکود میان‌مدت شدند و بسیاری از آنها با کاهش چشمگیر ارزش و قیمت بازار مواجه شدند. به طور کلی تعداد کمی از صندوق ها برای سرمایه گذاری مناسب بوده و پتانسیل رشد بیشتری دارند که در ادامه به تحلیل و بررسی آنها خواهیم پرداخت.
1- صندوق سپر درآمد ثابت
صندوق سپر بیدار یک صندوق سرمایه گذاری اوراق با درآمد ثابت بوده و همواره نسبت به سود سپرده های بانکی و حتی سایر صندوق های گروه خود بازدهی بالاتری داشته است. این صندوق با ارزش بازار 15.281 میلیارد تومان و 4 سال سابقه فعالیت، بازدهی مثبت تقریبی 31.1 درصدی داشته است و ثابت می کند که یکی از بزرگترین و سودآورترین صندوق ها است. هنگام انتخاب صندوق های با درآمد ثابت، سه معیار باید در نظر گرفته شود: ارزش خالص دارایی، عملکرد و روش سرمایه گذاری (ETF یا صدور و حذف) برای به دست آوردن گزینه های سرمایه گذاری مناسب. ارزش بازار این صندوق در سال 1398 25 میلیارد تومان بود که در سال 1402 در اوج ریزش بورس به 3.5 هزار میلیارد تومان رسید و از همان مقطع زمانی که در حال حاضر دارای 15 دارایی همات است به اوج خود رسیده است.
2- زمینه نهال زعفران
صندوق سرمایه گذاری نهال با مدیریت پرتفوی نوویرا یکی از دو صندوق زعفران است که در سال های اخیر بازده قابل توجهی داشته و یکی از گزینه های جذاب برای سرمایه گذاران کلاسیک محسوب می شود. این صندوق با ارزش بازار 407 میلیارد تومان و ارزش معاملاتی 14 میلیارد تومان در شش ماه گذشته بازدهی 19-، یک ساله 120، دو ساله 200 درصدی و سه ساله 373 درصدی داشته است. که در مقایسه با سایر صندوق ها، سهام و دارایی ها عملکرد مطلوبی دارند. محدوده 3000 تومان بهترین پشتوانه قیمتی برای سرمایه گذاری های کم ریسک و سقف 4000 تومانی مقاومت عمده ای است و با عبور از این سقف می توان جهش بزرگی را انتظار داشت.
3- جعبه طلای خالص
صندوق سرمایه گذاری ناب تحت مدیریت سبدگردان امید نگر و یکی از 13 صندوق قابل معامله در بورس طلا است که حباب منفی 3 درصدی دارد و زیر ارزش خالص دارایی (NAV) معامله می شود. این صندوق با ارزش بازار 2 هزار و 158 میلیارد تومان و ارزش معاملاتی 83 میلیارد تومانی در شش ماه گذشته 40 درصد و در یک سال 102 درصد بازدهی مثبت کسب کرده است. این صندوق تنها گزینه ای است که حباب منفی، عملکرد مطلوب و موقعیت فنی خوبی دارد. کف 1460 تومان بهترین محدوده برای خرید است و در صورت از بین رفتن این حمایت، 1300 تومان مرحله دوم خرید است.
4- صندوق سهام برای افراد کم درآمد
صندوق سرمایه گذاری سهام کم ریسک عمدتاً متشکل از سه بانک ملت، تجارت و صادرات و دو شرکت بیمه البرز و اتکایی امین است. اگر به این پنج سهم نگاهی بیندازید، متوجه خواهید شد که آنها دارای اصول بنیادی و تکنیکی مطلوبی هستند. وضعیت این صندوق دارای ارزش بازار حداقل 13.846 میلیارد تومان، ارزش معاملاتی 16 میلیارد تومان و حباب آن 36- درصد است که نشان می دهد یکی از با ارزش ترین صندوق های بورس دارای مقدار کمی است. زیرا دارایی ها بسیار ارزشمند هستند و قیمت آن کمتر از میانگین ارزش چند دوره است. قیمت صندوق در یک کانال معاملاتی محدوده گیر کرده است و ما دو محدوده را برای تشخیص حرکت بزرگ آن در نظر می گیریم. کف 13 هزار تومان و سقف 24 هزار تومان.
