هادی بهرامی بازار: سیمان یا بتن پس از آب پرمصرف ترین ماده در جهان است و سرانه مصرف سیمان در هر کشوری با نرخ رشد اقتصادی آن کشور رابطه مستقیم دارد. برای ایجاد یک میلیون تن ظرفیت تولید سیمان در جهان به طور متوسط 150 میلیون دلار سرمایه گذاری و حدود سه سال نیاز است. قبول داریم که صنعت سیمان یکی از گروه های کوچک تولیدی اقتصاد کشور است. اما تأثیر و تأثیر مستقیمی بر روابط زنجیره ای بین شرکت ها دارد که می تواند جریان نقدی را در زمان های مختلف به سمت خود سوق دهد. در زیر به تحلیل بنیادی مختصری از سهام سیتا متعلق به شرکت سرمایه گذاری سیمان می پردازیم تا سرمایه گذاران با آگاهی بیشتر به خرید و فروش بپردازند.
معرفی یک شرکت
شرکت سرمایه گذاری سیمان تامین یا هلدینگ سیمان تامین یک هلدینگ سرمایه گذاری تخصصی در صنایع سیمان، ساختمان و حمل و نقل می باشد که با تکیه بر منابع خود و استفاده بهینه از آنها در صنایع فوق نقش آفرینی خواهد کرد. این شرکت دارای 29 خط تولید سیمان در سراسر کشور، 17 شرکت هلدینگ، 5901 کارمند در صنعت سیمان و 6175 کارمند رسمی و پیمانی است. هلدینگ سرمایه گذاری سیمان تامین با تولید بیش از 20 میلیون تن سیمان در سال 2022 به عنوان بزرگترین هلدینگ سیمان کشور و رتبه هجدهم در فهرست بزرگترین هلدینگ های سیمان جهان قرار دارد. ارزش بازار شرکت سرمایه گذاری سیمان تامین با نماد سیتا در بورس 22.506 میلیارد تومان است که در حال حاضر ارزش معاملاتی آن 470 میلیون تومان است.
ترکیب سهامداران
شرکت سرمایه گذاری تامین اجتماعی 7.85 میلیارد سهم دارد و با 71.3 درصد از مجموع 22 میلیارد سهام، بزرگترین سهامدار شرکت سرمایه گذاری سیمان تمیم است. پس از آن، شرکت واسطه گری مالی اردیبهشت دوم با 2 میلیارد سهم و 18.2 درصد در رتبه دوم فهرست بزرگترین سهامداران سیتا قرار دارد. در واقع سازمان تامین اجتماعی علاوه بر اینکه از سهام خود به نفع سهامداران خود حمایت نمی کند، اکثریت سود خالص سیمان تامین را نیز دریافت می کند و این به معنای انباشت و در نهایت انحراف این حجم از نقدینگی به نفع سهامداران است. برخی از سهامداران و مدیران خاص شرکت.
سازمان تامین اجتماعی علاوه بر اینکه از سهام خود به نفع سهامداران حمایت نمی کند، بیشتر سود خالص سیمان تامین نیز نصیب آن می شود و این به معنای انباشت و در نهایت انحراف این حجم از نقدینگی است. به نفع برخی از سهامداران و مدیران خاص شرکت های مرتبط.
تجزیه و تحلیل سود و زیان
مجموع درآمد فروش و خدمات شرکت در سال 1401 بالغ بر 2 میلیارد و 763 میلیون تومان بوده است که از این میزان 37 میلیارد تومان صرف هزینه های اداری شده و در نهایت سود خالص شرکت 838/2 میلیارد تومان بوده است. بر اساس حساب سود و زیان 9 ماهه 1402، کل درآمد شرکت بالغ بر 308 میلیارد تومان است که 48 میلیارد تومان آن صرف هزینه های اداری شده و در نهایت سود خالص شرکت بالغ بر 353 میلیارد تومان به ثبت رسیده است. گرفتن کل درآمد شرکت در سال 1401 نسبت به سال 1400 81 درصد و نسبت به سال 2019 82 درصد افزایش داشته است. در حالی که هزینه های اداری و عمومی نسبت به سال 1400 61 درصد و نسبت به سال 1398 رشد 81 درصدی داشته است. با توجه به نمایه سازی ارقام، رابطه عناصر با یکدیگر و مدل پوشش سود سالانه، به نظر می رسد شرکت سرمایه گذاری سیمان تمیم دارای یک فرآیند تولید سود خوب است و برای سال های 1403 و 1404، این سودها می تواند به زیر سقف حرکت کند. 3 هزار میلیارد تومان; اما باز هم سود خواهد داشت، با توجه به نرخ فروش، بازار صادرات و جذابیت این صنعت در بین سهامداران، در صورت ایجاد طرح های توسعه و افزایش فروش، می تواند سود خالص بیشتری کسب کند.
مجموع درآمد فروش و خدمات شرکت در سال 1401 بالغ بر 2.763 میلیارد تومان بوده که از این میزان 37 میلیارد تومان صرف هزینه های اداری شده و در نهایت سود خالص شرکت 2.838 میلیارد تومان بوده است. بر اساس مدل های تحلیلی، برای سال های 1403 و 1404 سود خالص شرکت می تواند زیر سقف 3 میلیارد تومبا باشد. با این حال، شما همچنان سود خواهید داشت.
نسبت قیمت به درآمد
سود خالص هر سهم شرکت (EPS ttm) در سال 1395 به مبلغ 17 تومان، در سال 1396 به مبلغ 36 تومان، در سال 1397 به مبلغ 18 تومان، در سال 1398 به مبلغ 75 تومان، در سال 1399 به مبلغ 136 تومان در سال 1400 به مبلغ 137 تومان، در سال 1401 به مبلغ 258 تومان و در 9 ماهه 1402 به مبلغ 16 تومان. اگرچه در برخی موارد افت زیادی داشته است، اما به طور کلی در بلندمدت رشد بسیار خوبی داشته است.
آخرین کلمه
همانطور که می دانید صنعت سیمان نیز مانند صنعت قند برای ادامه فعالیت خود نیاز به تامین برق مستمر دارد که متاسفانه این امر باعث کاهش فعالیت در فصل تابستان می شود و سودآوری شرکت ها را تحت تاثیر قرار می دهد. بنابراین رفتار فصلی برای شرکت های این گروه طبیعی است و نباید نگران عملکرد شرکت با توجه به کاهش تولید در یک ماه خاص باشیم. شرکت سرمایه گذاری سیمان در بلندمدت روند درآمدزایی بسیار خوبی داشته است و به نظر می رسد با عملکرد خوب خود در صنعت سیمان، سهم آن نسبت به گذشته جذاب تر شده و پتانسیل رشد بیشتری خواهد داشت، اما در کوتاه مدت. ، باید سود کم 9 ماهه را جبران کند.
