سرنوشت بورس در حال خنثی شدن است!

بازار؛ گروه بورس: آنقدر اتفاقات عجیب و غریب در تعطیلات آخر هفته رخ می دهد که بازار چندان بزرگ نبود و حس مثبت بودن را نداشت و علیرغم اخبار منفی سیاسی، خوب ماند. در واقع ریسک های ناشی از اتفاقات اخیر باعث شده تا بازار جسارت چند روز گذشته را دوباره به دست بیاورد و ضمن تماشای افزایش نرخ ارز، نگاهی محافظه کارانه به بازار فعلی داشته باشد.

بازار آخر هفته با تمرکز بر دلار توانست اندکی خود را از فشار فروش رها کند اما برای برون رفت از این شرایط به بستر سیاسی مناسب یعنی آرامش سیاسی و کاهش تنش نیز نیاز دارد. و همچنین ثبات یا ادامه هموار. یک نرخ ناچیز ارز می تواند این امکان را فراهم کند که بازار به تدریج راه خود را پیدا کند

رویدادهای دنیای سیاست به قدری لحظه ای، خاص و حساس هستند که هر روز خطر جدیدی پدید می آید. اتفاقات هفته های اخیر و واکنش ایران قطعا در سال های اخیر بی سابقه بوده است.

بازار آخر هفته با تمرکز بر دلار توانست اندکی خود را از فشار فروش رها کند اما برای برون رفت از این شرایط به بستر سیاسی مناسب یعنی آرامش سیاسی و کاهش تنش نیز نیاز دارد. و همچنین ثبات یا تداوم آرام: یک نرخ ارز ناچیز می تواند این امکان را برای بازار فراهم کند که به تدریج راه خود را پیدا کند. البته در این بین، گزارش های میان دوره ای آخر هفته و اوایل آخر هفته آینده ممکن است جو قیمتی معقول تری ایجاد کند.

نادیده گرفتن دو عامل موثر بر بورس

در حال حاضر در اخبار و رویدادهای مختلف ریز و درشت دو اتفاق افتاد که سهامداران به آن بی توجهی کردند. اولین اتفاق سخنرانی وزیر اقتصاد بود که تاکید کرد موضوع تجدید ارزیابی دارایی ها به موضوع اصلی و اولویت دولت تبدیل شده است و بانک های دولتی تا پایان سال 140 میلیارد تومبه جمع آوری خواهند کرد. فقط برای پیاده سازی این موضوع و شروع مجدد تجدید در شرکت ها. موضوع دوم، اخبار و تحولات بودجه است که با آرامش پیش می رود و حتی شاهد اخبار نسبتاً خوبی از بودجه مانند کاهش مالیات و… بودیم، اما بازار واکنشی نشان نداد.

مصوبه مهم نرخ مالیات برای شرکت های تولیدی از 25 درصد به 18 درصد کاهش یافت و مانند سال 1402 باقی ماند. اخبار بد معمولاً بهتر برخورد می شود و به همین دلیل است که این موضوع می تواند کمک بزرگی برای شرکت های تولیدی باشد.

در واقع بازار همچنان کمی جو منفی دارد و با انتشار خبر حمله موشکی به اربیل و سوریه و رویارویی پاکستان، این جو منفی در ابتدای هفته آینده به شور و شوق منفی تبدیل خواهد شد و ما احتمالا شاهد شروع منفی نسبتا قوی در بازار باشیم. البته فشار منفی به تدریج کاهش می یابد اما به هر حال بازار متعادل می شود چرا که ارزش معاملات خرد به 6 میلیارد تومب رسید در حالی که بورس جذابی نداشتیم. در مجموع بورس این روزها وضعیت مثبت و جذابی ندارد و پس از آن نیز موج رشد ناشی از تجدید ارزیابی ادامه دارد.

همچنین برخی از مصوبات بودجه از کمیسیون تلفیق خارج شده است، اما هنوز تغییرات قطعی ارقام بودجه با این مصوبات مشخص نشده است و با وجود رسیدن به پایان هفته، هنوز خبری مبنی بر قطعی شدن بودجه در دست نیست. در حال تایید شدن به جلسه علنی مجلس فرستاده شد.

در مصوبه‌ای مهم، نرخ مالیات شرکت‌های تولیدی از 25 درصد به 18 درصد کاهش یافت و مانند سال 1402 باقی ماند. به طور معمول با اخبار بد بهتر برخورد می‌شود و به همین دلیل است که این موضوع که می‌تواند کمک بزرگی باشد برای تولید مطرح نشد. شرکت ها البته ممکن است این منفی بودن قابل توجیه باشد. شاخه های مختلف دولت آنقدر بر شرکت ها و فضای رسمی سرمایه گذاری فشار آورده اند که حتی تصمیمات مثبت نیز به چشم نمی آید.

واکنش اصلی به دلایل حوادث امنیتی.

این شاخص به دلیل تحولات امنیتی در منطقه نمی خواهد روند صعودی را شکل دهد. از سوی دیگر با وجود فضای مداخله ای که بانک مرکزی در هفته جاری به شدت اعمال کرد، دلار در بازار آزاد با قیمت 53 هزار تومان به معاملات بازگشت. بانک مرکزی همه جور تلاش می کند تا فضای خرید دلاری ایجاد نشود اما معمولا بازارها کار خودشان را می کنند و در سال های اخیر از بانک های مرکزی تبعیت نکرده اند. این واقعیت که کف بازار فارکس قابل مشاهده است افزایش میل به خرید است و این نوع مداخله فرصت بیشتری برای خرید ایجاد می کند تا جلوگیری از روند.

برای نجات بازار در کوتاه مدت، از نظر ضریب تمدید و گزارش ها باید کم کم نشان داده شوند و بین این دو، فکر می کنیم گزارش ها عامل قوی تری برای حرکت به سمت بازار هستند. بازار اما متأسفانه شاهد بودیم که طبق روال سالهای گذشته این دوره اخبار انتشاراتی نیز وجود دارد. هیچ گزارشی وجود ندارد

پس از اصرار فراوان بر عرضه طلا از سوی صادرکنندگان در بازار طلا و ارز، امروز بالاخره شاهد اولین نوع از این حراج ها هستیم. حراج حضوری است و خریداران برای خرید باید به این مرکز مراجعه کنند. در زمانی که بازارهای مالی و غیر مالی کاملاً به سمت الکترونیک رفته اند، این نوع عرضه فیزیکی در نوع خود جالب است.

شکل برخی گزارش‌هایی که تاکنون منتشر شده است نشان می‌دهد که صورت‌های مالی نمی‌توانند نقش محرک‌های بازار فعلی را ایفا کنند، بلکه نقش مهم‌تری را به عهده خواهند گرفت که همان تثبیت قیمت‌های جاری است که می‌تواند بازار را به سمت بسته شدن سوق دهد. با حداقل قیمت، بسیاری از سهام پیشرفت خواهند کرد، اما برای رشد باید مشوق هایی مانند مواردی که در روزهای اخیر دیده ایم، دریافت کنید. بنابراین، ضمن اینکه باید پذیرفت که گزارش ها عامل موثری برای روزهای آینده است.

برای نجات بازار در کوتاه مدت، از نظر ضریب تمدید و گزارش ها باید کم کم نشان داده شوند و بین این دو، فکر می کنیم گزارش ها عامل قوی تری برای حرکت به سمت بازار هستند. بازار اما متأسفانه شاهد بودیم که طبق روال سال های گذشته این دوره اخبار انتشاراتی نیز وجود دارد، دو روز است که هیچ گزارشی منتشر نشده است. کمتر از 5 درصد از شرکت ها گزارش دادند که در پایان مهلت مقرر برای انتشار گزارش های باقی مانده کار نمی کنند و تقریبا 80 درصد هنوز هیچ گزارشی در کدال منتشر نکرده اند.