بازار؛ گروه بورس: امروز معاملات سهام را در حالی آغاز کردیم که دوگانگی جدی در تحولات و اخبار بازار دیده می شد و ترس و هیجان در بازار همزمان نقطه ملاقات جالبی را ایجاد کرده بود. به عبارتی شاهد افزایش عرضه نمادهای پرمعامله هستیم. البته شاخص کل عمدتا متاثر از نمادهای بزرگ و پرمعامله است که در محدوده مثبت معامله می شوند. بیشترین تقاضا در بازار مربوط به سهام خرد است که البته در انتهای بازار تعدادی از آنها نیز به صف خرید رسیدند. از سوی دیگر، در حال حاضر یکی از مهم‌ترین آنها، توسعه بازارهای جهانی است که خود را در قالب افت شدید نفت نشان داده است. از این رو برخی از سهامداران حقوقی و حقیقی در روزهای اخیر اقدام به فروش سهام شرکت های مرتبط با بازارهای جهانی کرده اند. حرکت به سمت ریسک گریزی از سوی بازارهای جهانی نشان داد که البته نگاه برخی از آنها به میزان نفوذ در بازار کمی افراطی است. پیش بینی می شود قیمت نفت به 60 دلار کاهش یابد. به همین دلیل احتمالاً جریان پول از نمادهای مرتبط با نفت خارج می شود.
حسن کاظم زاده معتقد است که شرایط سهام کوچک و متوسط به لطف توجه سرمایه گذاران خوب است، اما از سوی دیگر وضعیت سهام بزرگ خوب نیست. قیمت جهانی کالاها کاهش یافته است. جستجو برای نمادهای بزرگ در سطح بالاتری نسبت به سهام کوچک و متوسط قرار دارد.
حسن کاظم زاده کارشناس بازار سرمایه با مشاهده وضعیت معاملات هفته جاری بورس گفت: در این هفته سهام پرطرفدار مثبت بود اما سهام دولتی تقاضای چندانی نداشت. در واقع سهام کوچک و متوسط به سهام محبوب و سهام بزرگ به سهام دولتی معروف هستند. اما چرا معامله گران و سرمایه گذاران سهام کوچک و متوسط را انتخاب کرده اند؟ خرید نمادهای کوچک و متوسط و به اصطلاح معاملات کم در محدوده مقاومتی قرار دارند. اما تغییر جهت و افزایش اطمینان در معاملات امری است که در صورت تداوم می تواند این وضعیت راکد را با تعداد 70 تا 75 هزار نفر فعال بهبود بخشد و در هفته های آینده شاهد حضور افراد بیشتری در بازار باشیم.
کاظم زاده افزود: شرایط سهام کوچک و متوسط به لطف توجه سرمایه گذاران خوب است اما از سوی دیگر وضعیت سهام بزرگ خوب نیست. قیمت جهانی کالاها کاهش یافته است. جستجو برای نمادهای بزرگ در سطح بالاتری نسبت به سهام کوچک و متوسط قرار دارد. در حالی که در گذشته تشخیص آن همیشه بهتر از کوچولوها بوده است. حال سوال مهم این است که آیا وضعیت بد بزرگان می تواند کوچک را هم خراب کند یا خیر؟ این دو گروه مسیر خود را از هم جدا می کنند. اگر در بازار هستید و معامله می کنید، نگاهی به آدم های بزرگ بیندازید زیرا شاید شرایط بد آنها از نظر روانی روی بچه های کوچک تأثیر بگذارد.
سیاست های دولت در برابر ریسک های بازار جهانی
کاهش قیمت نفت که منجر به کاهش درآمد دولت می شود. اگر ادامه پیدا کند و با افزایش نرخ ارز جبران نشود، قطعا از حاشیه سود شرکت ها می کاهد. نکته دیگر اینکه کم کم باید شاهد چرخش مقداری پول به سمت سایر صنایع غیرنفتی باشیم.
به گفته علیرضا سادات، سرمایه گذاران و سهامداران پیش بینی می کنند که در صورت کاهش قیمت نفت، اقتصاد ایران تحت تاثیر قرار خواهد گرفت. البته تجربه نشان داده که گاهی قیمت نفت کاهش می یابد و بازار سرمایه رونق می گیرد. نمونه آنها در سال 99 و 1998 بود. اما به طور کلی وقتی درآمدهای نفتی دولت کاهش می یابد، فشار مالی بر اقتصاد افزایش می یابد.
علیرضا سادات کارشناس بازار مالی در گفتگو با خبرنگار بازار گفت: شیوع کراک در چند وقت اخیر کاهش یافته است. به همین دلیل بسیاری از سرمایه گذاران با توجه به روند نزولی بازارهای جهانی از سهام نفتی و پتروشیمی اجتناب کرده اند. البته با احتساب افت اخیر بورس ایران، در بین این گروه ها نمادهای ارزشمندی نیز وجود دارد که با وجود افت قیمت نفت همچنان می توانند سودهای خوبی ایجاد کنند.
وی افزود: در واقع سرمایه گذاران و سهامداران پیش بینی می کنند که در صورت کاهش قیمت نفت، اقتصاد ایران تحت تاثیر قرار خواهد گرفت. البته تجربه نشان داده که گاهی قیمت نفت کاهش می یابد و بازار سرمایه رونق می گیرد. نمونه آنها در سال 99 و 1998 بود. اما به طور کلی وقتی درآمدهای نفتی دولت کاهش می یابد، فشار مالی بر اقتصاد افزایش می یابد. این سناریو در حالت بدبینانه نیز رخ خواهد داد. از آنجایی که فشار مالیاتی در سال گذشته به اوج خود رسید و اثرات نامطلوبی بر اقتصاد داشت، دولت مجبور شد تا حدی فشار مالیاتی بیشتر بر مشاغل را متوقف کند.
با توجه به اینکه در دولت دوازدهم از بازار سرمایه برای کسری بودجه استفاده می شد، بورس تحت تاثیر نوسانات نفتی واکنشی نشان نداد، اما اکنون شرایط کاملا متفاوت است. اگر کاهش نفت ادامه یابد، شرایط چندان جذاب نخواهد بود. اما با فرض باقی ماندن نفت در این حوالی، به نظر می رسد در گام اول شاهد رفتارهای متفاوت دولت در نرخ ارز و سایر بخش های مرتبط با درآمد دولت باشیم، هرچند خطر این مشکل نیز جدی است. تقویت بازار برای کمک به جبران کمبودهای فعلی یکی از تاثیرگذارترین تحولات خواهد بود. البته بر هیچکس و هیچکس منکر این موضوع نیست که کاهش قیمت نفت در کاهش قیمت محصولات بسیاری از شرکت ها در بازار سرمایه موثر است. این موضوع نقطه تاریک تاثیرات کاهش قیمت نفت بر بازار است و پیش از این شاهد واکنش این موضوع در گروه پالایشی و برخی هلدینگ های پتروشیمی در بازار بودیم.
بازار برای حرکت به انرژی و اخبار قوی تری نیاز دارد که از نوع رویدادهای سیاسی نیست. بازار به اخبار تکان دهنده ای نیاز دارد که بتواند پول را به گردش درآورد. جریان پولی که با اوراق قرضه سنگین و نرخ های 34 و 35 فقط می تواند طول موج های کوتاهی ایجاد کند که رشد اخیر بخشی از آن بود، برای بازاری با طول موج های بلندتر باید اخبار خاص تر و قوی تر بیاید.
ریسک رویدادهای سیاسی کاهش یافته و جای خود را به ریسک بازارهای جهانی داده است. البته ریسک بازارهای جهانی با اتفاقات این روزها را می توان حدس زد زیرا بازارهای جهانی تا حدودی از آن فضای عجیب و تلخ دور شده اند. بازار فقط اندکی نگران قیمت نفت است. در واقع اگر ریسک سیاسی بازار به حداقل خود رسیده باشد و این موضوع در معاملات و اخبار مشخص شود، تاثیر مثبتی بر تعادل بازار نفت خواهد داشت و رشد تدریجی بازار را تثبیت می کند.
