ترکیبی از چوب نقدینگی و مشتقات؛ معرفی بهترین پروتکل های LSDFi

انتخاب شما کدام گزینه است؟ سپرده گذاری و دریافت سود یا دسترسی به نقدینگی برای سرمایه گذاری در پروتکل های DeFi! انگار بر سر دوراهی است پروتکل های LSDFi بهترین گزینه هستند. وای فای ال اس دی مکانیزم مالی ترکیبی از سهام نقدینگی و مشتقات است که دو مزیت درآمد غیرفعال و دسترسی به نقدینگی را در یک واحد فراهم می‌کند.

از اواسط سال 2024، ارزش کل در پروتکل‌های مشتقات پشته‌ای مایع (LSD) قفل شده است. 50 میلیارد دلار فراتر رفته و نرخ رشد سالانه 120 درصد افزایش یافته است. این به معنای کاربران برای به حداکثر رساندن سود در بازار ارز دیجیتال آنها به دنبال روش های جدید و وای فای ال اس دی به بخش مهمی از اکوسیستم DeFi تبدیل شده است. اگر علاقه دارید این را بدانید LSDFi چیست؟ و اینکه چگونه کار می کنند، مزایای LSDfi چیست، پروتکل های LSDfi چیست و چگونه می توان یک پروتکل استیکینگ مایع را راه اندازی کرد، با Blockchain Homeland همراه باشید.

LSDFi چیست؟

وای فای ال اس دی (LSDFi یا سرمایه گذاری مشتقات نقدینگی) مکانیزم مالی است که دو عنصر سهام و مشتقات را ترکیب می کند. برای درک ساختار پروتکل های LSDFi لازم است این دو مفهوم را جداگانه بررسی کنیم. شرط بندی شامل قفل کردن دارایی ها برای کمک به امنیت شبکه و دریافت پاداش است. از سوی دیگر، ابزارهای مشتقه نوعی ابزار مالی هستند که ارزش خود را از یک دارایی اساسی (ارزهای دیجیتال) شبیه به مشتقات سنتی به دست می‌آورند. با ترکیب این دو عنصر، پروتکل‌های LSDFI به کاربر این امکان را می‌دهند تا از طریق توکن‌های مشتقه به نقدینگی سرمایه خود دسترسی داشته باشد و در عین حال از پاداش‌دهی محروم نشود.

عوامل اصلی پروتکل های LSDFI عبارتند از:

• پاداش شرط بندی: کاربر دارایی های خود را در یک قرارداد سهام قفل می کند و برای کمک به امنیت شبکه پاداش دریافت می کند.
• تامین نقدینگی: سپرده گذاران در ازای دارایی های سهام دار، توکن های مشتق (LSD) دریافت می کنند. این توکن ها دارایی های قفل شده را نشان می دهند و ارزشی معادل آن ها دارند.
• معاملات مشتقه: سپرده گذار می تواند از توکن های مشتقه در سایر خدمات مالی از جمله پلتفرم های وام، استقراض و معاملات استفاده کند و سود را دوباره سرمایه گذاری کند.

مزایای پروتکل های LSDFi چیست؟

پروتکل های DiFi مبتنی بر مشتقات انباشته مایع دارای چندین مزیت هستند، از جمله:

• دسترسی به نقدینگی: پروتکل‌های LSDFi در ازای دارایی‌های سهام، توکن‌های مشتق را در اختیار کاربران قرار می‌دهند و در نتیجه امکان دسترسی به نقدینگی را فراهم می‌کنند.
• بهره وری سرمایه: کاربر می تواند از توکن های مشتق در پروتکل های دیگر DeFi استفاده کند و بازده سرمایه خود را به حداکثر برساند.
• تنوع در سرمایه گذاری: سپرده‌گذاران پروتکل‌های LSDFi می‌توانند از دارایی‌های خود در سرویس‌های مختلف DeFi بدون قربانی کردن پاداش‌ها استفاده کنند.
• افزایش سود: سپرده گذار می تواند پاداش های سهام را دوباره در پروتکل های DiFi سرمایه گذاری کند و سود بیشتری کسب کند.

برترین پروتکل های LSDFi کدامند؟

پروتکل های برجسته ای در بخش LSDfi در بازار ارزهای دیجیتال وجود دارد که هر کدام ویژگی ها و مزایای منحصر به فردی را ارائه می دهند. برخی از پروتکل های LSDfi عبارتند از:

• Lido Finance: لیدو یک پلتفرم استیکینگ مایع است که از چندین بلاک چین از جمله اتریوم و سولانا پشتیبانی می کند. کل ارزش قفل شده لیدو بیش از 15 میلیارد دلار است. نشانه مشتق stETH نشان دهنده اترهای سهامدار در lidofinance است.
• راکت پولاستخر موشک): پلتفرم RocketMoney خدمات سهامداری غیرمتمرکز را برای اتر ارائه می‌کند و به سپرده‌گذاران توکن‌های مشتق rETH در ازای سهام ETH می‌دهد. ارزش دارایی های قفل شده در راکت مانی نزدیک به 8 میلیارد دلار است.
• لنگر (شرکت): پلتفرم Anker خدمات استیکینگ مایع را برای بلاک چین های مختلف از جمله زنجیره های هوشمند Binance و Polygon ارائه می دهد. ارزش کل قفل شده Ankr بیش از 5 میلیارد دلار است و توکن ankrETH یکی از مهم ترین مشتقات این پروتکل است.
• StakeWise: پلتفرم استیک عاقل این یک پروتکل استیکینگ مایع در شبکه های زنجیره اتریوم و Gnosis است. سهام TVL بیش از 4 میلیارد دلار است. سپرده گذاران توکن های sETH2 را در ازای استیک های اتر دریافت می کنند.
• امور مالی فارکس (فراکس فاینانس): پلتفرم فارکس با ترکیب مکانیسم سکه های پایدار و مشتقات استیک، رویکرد منحصر به فردی را برای LSDFi ایجاد کرده است. کل ارزش قفل شده فارکس فایننس 3 میلیارد دلار است.

پروتکل های LSDFI چگونه کار می کنند؟

پروتکل های وای فای LSD طبق ساختار زیر کار می کنند:

• چسبیدن: کاربر ارزهای دیجیتال خود را در یک قرارداد سهام سپرده گذاری می کند. از این دارایی ها برای ایمن سازی شبکه و اعتبارسنجی تراکنش ها استفاده می شود.
• صدور اوراق مشتقه: این پروتکل در ازای دارایی های سهام، توکن های Liquid Staking (LST) را برای سپرده گذاران صادر می کند. توکن های مشتق دارایی های زیربنایی را نشان می دهند و ارزشی معادل با آنها دارند. کاربر می تواند از این توکن ها در تراکنش ها یا سایر پروتکل های DeFi استفاده کند.
• استفاده از نقدینگی: سپرده گذار می تواند با سرمایه گذاری توکن های مشتق در سایر خدمات DeFi، از جمله وام، استقراض و کشاورزی سود، درآمد بیشتری کسب کند. این رویکرد منجر به بهره وری سرمایه و افزایش سود کاربر می شود.
• توزیع پاداش: سپرده گذاران بر اساس دارایی های سهام خود، سود سهام را دریافت می کنند. کاربر می تواند در صورت نیاز جوایز شرط بندی را برداشت یا سرمایه گذاری خودکار را فعال کند و در صورت تمایل سود مرکب دریافت کند.
• بازخرید: سپرده گذار می تواند توکن های مشتقه را در هر زمان بازخرید کند و دارایی های سهام را دریافت کند.

بیایید نحوه عملکرد پروتکل های LSDFi را با یک مثال روشن کنیم:

• استیک: آلیس 10 توکن اتر را در یک پلتفرم استیکینگ مایع می گذارد.
• توکن های مشتق را دریافت کنید: او 10 توکن stETH برای اترهای شرط بندی شده دریافت می کند که نشان دهنده دارایی های شرط بندی شده است.
• استفاده از نقدینگی: آلیس می تواند 10 توکن stETH را در پروتکل های DeFi مانند خدمات وام سرمایه گذاری کند و سود بیشتری کسب کند.
• پاداش شرط بندی را دریافت کنید: او علاوه بر سود سرمایه گذاری توکن های stETH در پلتفرم وام دهی، پاداش سپرده گذاری ETH در پروتکل سهام را نیز دریافت می کند.
• بازخرید: اگر آلیس به توکن‌های اصلی نیاز دارد، می‌تواند stETH‌ها را برای باز کردن قفل ETH‌های شرط‌بندی شده بازگرداند.

چگونه یک پروتکل استیکینگ مایع بسازیم؟

اگر قصد دارید پروتکل Liquid Staking را به عنوان یک توسعه دهنده راه اندازی کنید، باید مراحل زیر را طی کنید:

1. تعیین اهداف پروتکل

اولین قدم، تعریف اهداف کلی پروتکل است. بلاک چین های پشتیبانی شده، مکانیسم استیکینگ و نوع توکن های مشتق را مشخص کنید.

2. طراحی مکانیزم انباشته

مهمترین بخش پروتکل طراحی مکانیسم سهامداری است و شامل تنظیم قراردادهای هوشمند، توزیع جوایز و صدور توکن های مشتق شده است. در این فرآیند باید به نکات زیر توجه کنید:

• امنیت: در پروتکل های مالی Pi حجم عظیمی از سرمایه های کاربران درگیر است و شما باید از امنیت قرارداد در برابر انواع حملات اطمینان حاصل کنید.
• مقیاس پذیری: قرارداد را به گونه ای تنظیم کنید که بتواند حجم بالای تراکنش ها را به بهترین نحو انجام دهد تا کاربران با مشکل مواجه نشوند.
• انعطاف پذیری: امکان ارتقا آسان پروتکل را در نظر بگیرید تا در صورت نیاز بتوانید به راحتی تغییرات را اعمال کنید.

3. توسعه توکن های مشتق

گام بعدی توسعه توکن های مشتق است که نشان دهنده دارایی های اساسی است. در طراحی و توسعه این توکن ها باید به نکات زیر توجه کنید:

• حفظ ارزش: توکن های مشتق باید طوری طراحی شوند که ارزش دارایی های سهام را به طور دقیق منعکس کنند.
• قابلیت تراکنش: امکان معامله توکن های مشتقه در صرافی های غیرمتمرکز مختلف را فراهم می کند.
• ادغام با DiFi: برای به حداکثر رساندن نقدینگی و کاربرد توکن های مشتق، باید آنها را با سایر پروتکل های DeFi ادغام کنید.

4. طراحی مکانیزم توزیع پاداش

مکانیسم توزیع پاداش در پروتکل های Liquid Staking باید به گونه ای باشد که پاداش ها به طور عادلانه به سپرده گذاران تخصیص داده شود.

• محاسبه دقیق: در قرارداد باید پاداش های شرط بندی بر اساس مبلغ و مدت سپرده گذاری به طور دقیق محاسبه شود.
• توزیع خودکار: خودکار کردن فرآیند توزیع پاداش، مداخله دستی و خطر خطا را به حداقل می رساند.
• طراحی بهره مرکب: گزینه ای برای سرمایه گذاری مجدد پاداش شرط بندی طراحی کنید تا کاربر بتواند سود مرکب کسب کند.

5. امنیت و حسابرسی قرارداد

در پروتکل های DeFi امنیت بسیار مهم است. برای شناسایی و کاهش آسیب پذیری های احتمالی، یک ممیزی امنیتی انجام دهید و کد قراردادهای هوشمند را به طور کامل و دقیق بررسی کنید. می توانید از شرکت های حسابرسی معتبر کمک بگیرید. همچنین می‌توانید برنامه‌های پاداش باگ را برای تشویق اعضای جامعه به شناسایی و گزارش اشکالات احتمالی در نظر بگیرید.

6. راه اندازی و بازاریابی

پس از تکمیل مراحل توسعه پروتکل و ممیزی، نوبت به راه اندازی می رسد:

• استقرار شبکه اصلی: پروتکل را در بلاک چین اصلی انتخابی خود مستقر کنید.
• آموزش کاربر: با ارائه کمک و منابع لازم به کاربر در نحوه استفاده از پروتکل کمک کنید.
• کمپین های بازاریابی: راه اندازی کمپین های بازاریابی برای جذب کاربران و پول نقد. به عنوان مثال، کمپین های مشارکتی با سایر پروژه های DeFi، تبلیغات در شبکه های اجتماعی یا برنامه های تشویقی جامعه گزینه های ایده آلی برای جذب کاربران هستند.

7. پروتکل را حفظ و به طور مداوم ارتقا دهید

آخرین مرحله، نگهداری و بهبود مستمر پروتکل، به اندازه مراحل قبلی اهمیت دارد. اطمینان از امنیت و کاربردی بودن پروتکل در طول زمان مستلزم بررسی های مداوم است:

• به روز رسانی مداوم: پروتکل را به طور مداوم بر اساس بازخورد کاربران و تحولات صنعت کریپتو به روز کنید.
• مشارکت جامعه: تشکیل یک جامعه قوی منجر به افزایش مشارکت و همکاری بیشتر اعضای جامعه می شود.
• حاکمیت: به کاربران اجازه می دهد تا با اجرای مکانیسم های حاکمیت غیرمتمرکز در آینده و توسعه پروتکل مشارکت کنند.

خلاصه

ظهور LSDFI این یک نقطه عطف مهم در تکامل مالی غیرمتمرکز در نظر گرفته می شود. پروتکل های LSDfi با ترکیب سهام و مشتقات، دسترسی به نقدینگی و افزایش کارایی سرمایه را ممکن می‌سازند. رشد چشمگیر ارزش کل قفل شده در پروتکل های ذخیره سازی مایع این نشان می دهد که کاربران از ایده های جدید برای افزایش سود و کسب درآمد غیرفعال در بازار ارز دیجیتال استقبال می کنند. Lido، Rocket Pool، Anker، Stickwise و Forex Finance نمونه هایی از پروتکل های Liquid Staking هستند. نظر شما در مورد پروتکل های LSDfi چیست؟ چه پلتفرم های دیگری را برای سرمایه گذاری در مشتقات Liquid Staking پیشنهاد می کنید؟

سوالات متداول (سؤالات متداول)