تاثیر انتخابات آمریکا بر بازارهای جهانی

بازار؛ گروه بورس: در جدیدترین نظرسنجی سی ان ان، نتیجه نزدیک بین کامالا هریس، معاون رئیس جمهور ایالات متحده و دونالد ترامپ، رئیس جمهور سابق توجه ها را به خود جلب کرده است. هر دو نامزد با 47 درصد حمایت احتمالی رای دهندگان برابر هستند. این تعادل نزدیک شانه به شانه بین هریس و ترامپ همچنان ادامه دارد. حتی در نظرسنجی های سپتامبر، هریس کمی پیش بود، اما ترامپ همچنان در حاشیه خطای نظرسنجی باقی مانده است. شرایط فعلی نسبت به دو دوره قبل بسیار متفاوت است و رقابت را بیش از هر زمان دیگری حساس کرده است.

تحلیل بازارهای مالی در صورت پیروزی هریس مبتنی بر ادامه سیاست اقتصادی دولت بایدن است. بخش انرژی های تجدیدپذیر و بازارهای پایدار احتمالا تقویت خواهند شد. اما صنایع نفت و گاز ممکن است فشار بیشتری را تجربه کنند.

اما بازگشت ترامپ به قدرت می‌تواند با حمایت از سیاست‌های سنتی انرژی و به نفع تولید همراه باشد که برای سهام و بخش‌های سنتی انرژی مثبت است. در عین حال، می توان با احتیاط بیشتری به بازارهای جهانی و انرژی سبز برخورد کرد. این وضعیت نشان می دهد که رقابت تنگاتنگ این دو نامزد برای سرمایه گذاران و بازارهای مالی اهمیت دو چندانی دارد.

اخیراً، پول در بازارهای مالی به سمت سرمایه گذاری در ایالات متحده سوق پیدا کرده است. بازده اوراق قرضه افزایش یافته و شاخص دلار نیز در حال افزایش است. البته این عبور از میانگین متحرک 200 روزه برخی دارایی ها لزوماً نشان دهنده تغییر بزرگ در روند بازار نیست و عمدتاً ناشی از وضعیت خوب اقتصادی آمریکا است.

در بازار ارز، شاخص دلار در دو سال اخیر تغییر چندانی نداشته است و این هفته شاید برای آن موثر باشد. بازار ارزهای دیجیتال در حال حاضر در سطوح بالایی معامله می شود، اما احتمالاً تحت تأثیر رویدادهای سیاسی و انتخابات قرار خواهد گرفت.

با نزدیک شدن به انتخابات آمریکا، دورنمای انتخاب مجدد ترامپ توجه سرمایه گذاران را به خود جلب کرده است. افزایش شانس شما می تواند بر بازده اوراق قرضه و دلار تاثیر بگذارد.

در بازار ارز، شاخص دلار در دو سال اخیر تغییر چندانی نداشته است و این هفته شاید برای آن موثر باشد. بازار ارزهای دیجیتال در حال حاضر در سطوح بالایی معامله می شود، اما احتمالاً تحت تأثیر رویدادهای سیاسی و انتخابات قرار خواهد گرفت. گزارش دویچه بانک نشان می دهد که اگر ترامپ در انتخابات 2024 پیروز شود، این بار شوک بزرگی به بازارها وارد نخواهد شد. زیرا اکنون پیش بینی ها حدود 61 درصد شانس برنده شدن را می دهد. برخلاف سال ۲۰۱۶ که تنها ۲۸ درصد به نفع ترامپ بودند، در این دوره معادلات تغییر کرده است. تجربه انتخابات قبلی نیز نشان داده است که وقتی رقابت به چالش تبدیل می شود، بازار سهام آسیب می بیند.

کریستف بارو، اقتصاددان مشهور فرانسوی، «دقیق‌ترین پیش‌بینی‌کننده اقتصاد جهان» را معرفی کرد و معتقد است که دونالد ترامپ در انتخابات آمریکا پیروز خواهد شد و جمهوری‌خواهان کنترل کنگره را در دست خواهند گرفت.

پیش بینی عملکرد اقتصاد جهانی

بارو، مدیر برنامه استراتژیک بازار اوراق بهادار، در صفحه X خود اعلام کرد که انتظار رشد سریع‌تر اقتصاد ایالات متحده پس از انتخابات نوامبر را دارد. این نتیجه بر اساس نظرسنجی ها، شرط بندی ها و وضعیت فعلی بازارهای مالی پیش بینی می شود. بلومبرگ با اشاره به پیش بینی های دقیق قبلی بارو، او را «دقیق ترین اقتصاددان جهان» نامید.

در آستانه انتخابات ریاست جمهوری آمریکا اتفاقات عجیبی در بازار اوراق قرضه می افتد. علیرغم کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو، بازدهی خزانه داری 10 ساله همچنان در حال افزایش است. دلار نیز تقویت شده است، اما به جای اوراق خزانه، وجوه بیشتر به سمت سهام فناوری سوق داده می شود. این روندها به همبستگی های سنتی بازار آسیب رسانده و ارزش گذاری های متفاوتی را برای سهام و اوراق بهادار ایجاد کرده است. به طوری که بعد از انتخابات شاهد اصلاحات و تغییرات اساسی باشیم.

از سوی دیگر، با کاهش شانس پیروزی دونالد ترامپ در این ارز دیجیتال در شرط بندی های انتخاباتی آمریکا، ارزش بیت کوین به زیر 69 هزار دلار رسید. پس از سقوط 4 درصدی در ایالات متحده، ارز دیجیتال به پایین ترین سطح خود در یک ماه گذشته رسید و روند صعودی آن به طور ناگهانی متوقف شد.

تمرکز بسته حمایتی چین بر پروژه های مسکن و زیرساخت، به ویژه فلزاتی مانند مس و فولاد، می تواند بر قیمت کالاها تأثیر مثبت بگذارد. اگر این اتفاق بیفتد، مصرف داخلی محصولات چینی افزایش می یابد و فشار دولت بعدی آمریکا علیه اقتصاد چین کاهش می یابد.

بازارهای آسیایی نیز تحت تأثیر انتخابات آمریکا قرار دارند. معاون وزیر دارایی چین اعلام کرده است که جزئیات برنامه های محرک مالی جدید در پی نشست کنگره ملی خلق چین که از 4 تا 8 نوامبر (13 تا 17 نوامبر) برگزار می شود، منتشر خواهد شد. هدف از این نشست تقویت سیاست های مالی ضد چرخه و دستیابی به رشد اقتصادی حدود 5 درصد است. زیرا انتظار می رود با حضور ترامپ، اقتصاد چین تحت فشار سیاست های تعرفه ای آمریکا قرار گیرد.

چین در حال آماده سازی بسته اقتصادی به ارزش 10 تریلیون یوان (حدود 1.4 تریلیون دلار) است که معادل حدود 8 درصد تولید ناخالص داخلی (GDP) چین است که انتظار می رود در اوایل نوامبر اعلام شود.

این برنامه برای سه سال آینده برنامه ریزی شده است و عمدتا برای دولت های محلی در نظر گرفته شده است تا بدهی های خود را مدیریت کنند. بخشی دیگر از این بسته حمایتی به سمت مسکن اقشار کم درآمد است. حتی اقدامات دیگری برای حمایت از مصرف کنندگان و ارتقای کالاها انجام شده است.

در واقع تمرکز این بسته بر پروژه های مسکن و زیربنایی به ویژه فلزاتی مانند مس و فولاد ممکن است بر قیمت کالاها تأثیر مثبت بگذارد. اگر این اتفاق بیفتد، مصرف داخلی محصولات چینی افزایش می یابد و فشار دولت بعدی آمریکا علیه اقتصاد چین کاهش می یابد.

این تصمیمات می تواند تاثیر زیادی بر اقتصاد چین و همچنین تقاضا برای کالاهای اساسی (کالاها) داشته باشد. بنابراین با توجه به این سیاست های جدید، انتظار می رود تقاضا برای مواد اولیه مانند فلزات و انرژی افزایش یابد. این موضوع می تواند تاثیر مثبتی بر بازارهای مالی جهان داشته باشد.

نگرانی از بازگشت سیاست های ترامپ

اقتصاد چین به لطف بسته های حمایتی گسترده ای که اجرا کرده است، به تدریج از رکود خارج می شود. اما نزدیکی به انتخابات آمریکا تا حدودی وضعیت را مبهم کرده است. گزارش PMI نشان می دهد که فعالیت کارخانه احیا شده است، اما اکثر تحلیلگران همچنان نگران تأثیرات احتمالی انتخابات و بازگشت سیاست های ترامپ هستند. البته هدف رشد 5 درصدی چین در حال حاضر متوقف شده است و مقامات اقتصادی مشغول تقویت تقاضای داخلی برای آمادگی در برابر هرگونه فشار تجاری از سوی ایالات متحده هستند.

اقتصاددانان گلدمن ساکس می گویند که اگر تعرفه های آمریکا بیشتر شود، می تواند رشد اقتصادی چین را کند کند. اما در عین حال، ممکن است تمرکز چین را به سمت مصرف داخلی تغییر دهد. چین همچنین در تلاش است تا با برنامه هایی مانند جایگزینی لوازم خانگی و حمایت از بخش املاک و مستغلات، رشد اقتصادی در سال 2024 را به سمت تقاضای داخلی هدایت کند. اما آیا این اقدامات می تواند نتایج مثبتی به همراه داشته باشد؟

شی جین پینگ، رئیس جمهور چین در سخنانی وضعیت بی ثبات اقتصاد و مشکلات بازار کار را برجسته کرد و گفت: چین اکنون در دوره فرصت های استراتژیک و خطرات فزاینده قرار دارد. وی همچنین به افزایش عوامل غیرمنتظره به عنوان یک چالش جدید برای دومین اقتصاد بزرگ جهان اشاره کرد. واقعاً این وضعیت چه تأثیری بر آینده اقتصادی چین می تواند داشته باشد؟

با تشدید نگرانی های اقتصادی و انتخابات آمریکا، سرمایه گذاران به جای ریسک نوسانات بازار، به اوراق قرضه دولتی آسیایی روی آورده اند. در نتیجه، بازارهای آسیایی که در سال جاری میلیاردها سرمایه خارجی را جذب کرده اند، دوباره رونق گرفته است.

بازار دیگری که ممکن است تحت تاثیر سیاست های ترامپ قرار گیرد، نفت است. کاهش قیمت جهانی نفت برای صنایع حمل و نقل، پتروشیمی و تولیدی که از انرژی به عنوان هزینه های کلیدی استفاده می کنند، در دوره ترامپ در حال افزایش است. البته ممکن است قیمت پتروشیمی ها نیز افزایش یابد. اما افزایش هزینه های تولید اغلب از رشد قیمت نفت پیشی می گیرد و حاشیه سود آنها را کاهش می دهد. از سوی دیگر، برای شرکت های نفتی و تولیدکنندگان انرژی، کاهش قیمت نفت به عنوان یک فرصت و افزایش درآمد تلقی می شود.

با تشدید نگرانی های اقتصادی و انتخابات آمریکا، سرمایه گذاران به جای ریسک نوسانات بازار، به اوراق قرضه دولتی آسیایی روی آورده اند. نتیجه یک رونق مجدد برای بازارهای آسیایی است که در سال جاری میلیاردها سرمایه خارجی را جذب کرده است. غول های مدیریت دارایی مانند Allianz، Franklin Templeton و Gama Asset Management به اوراق قرضه دولتی آسیایی (به جز چین) علاقه مند هستند و این اوراق را یک فرصت استراتژیک و مطمئن می دانند.

کاهش احتمالی نرخ بهره نیز باعث افزایش تقاضا برای این اوراق شده است. اکنون این اوراق به پناهگاهی امن برای سرمایه گذاران تبدیل شده است. به ویژه در مواجهه با تحولات اقتصادی و سیاسی ناشی از انتخابات آمریکا.

احتمال افزایش قیمت نفت وجود دارد.

استرلینگ تحت فشار شدید فروش قرار گرفته است زیرا بازده اوراق قرضه بریتانیا به بالاترین حد خود رسیده است. بسیاری از مردم نگران هستند که این تاریخ در ایالات متحده تکرار شود. ایالات متحده در حال حاضر با کسری بودجه ۷ درصدی دست و پنجه نرم می کند و پس از انتخابات کنگره، این کسری ممکن است حتی بیشتر شود. زیرا ممکن است هزینه های عمومی افزایش یابد یا مالیات ها کاهش یابد. با نزدیک شدن به انتخابات، احتمال افزایش قیمت نفت وجود دارد. به همین دلیل، بسیاری از فعالان بازار خودداری کردند و تا زمانی که وضعیت روشن نشود، معاملات عمده را نمی بندند.

هزینه های بالای هوش مصنوعی در شرکت های بزرگی مانند مایکروسافت و متا باعث شد که شاخص نزدک 2.76 درصد سقوط کند و ارزش سهام وال استریت کاهش یابد. سهام متا و مایکروسافت به ترتیب 4.1 و 6 درصد سقوط کردند. اما خبر خوب این است که آمازون و اپل در فروش آیفون و ابر عملکرد بهتری داشتند. علاوه بر این، نرخ تورم کمی بیشتر از حد انتظار افزایش یافت.

قیمت نفت به دلیل کاهش تقاضای جهانی و کاهش تنش ها در خاورمیانه کاهش یافت و نگرانی ها در مورد کند شدن رشد اقتصادی را تشدید کرد. این کاهش عمدتاً به دلیل داده های ضعیف اقتصادی چین و تردیدها در مورد رشد جهانی است. در آگوست 2024، قیمت پایین جهانی نفت، درآمد صادراتی عربستان سعودی را به پایین ترین سطح خود در سه سال اخیر رساند. صادرات عربستان سعودی نسبت به سال گذشته 15.5 درصد کاهش داشته و به 17.4 میلیارد دلار رسیده است. این کاهش با کاهش تقاضای جهانی و نگرانی از قیمت پایین نفت مرتبط است. پیش بینی می شود که اگر اوپک پلاس تولید را از دسامبر افزایش دهد، درآمدهای نفتی و رشد اقتصادی عربستان سعودی در سال آینده بهبود یافته و رشد اقتصادی به 4.4 درصد خواهد رسید.