بازتاب عملکرد بازار جهانی در بازار سهام.

بازار؛ گروه بورس: رویدادهای اخیر در جهان، از کاهش رشد اقتصادی تا افزایش قیمت جهانی کالاها و همچنین فشارهای تورمی، سیگنال هایی را به بازار سهام داده است که منجر به رکود بیشتر شده است. به گونه ای که ضعیف ترین معاملات هفته های اخیر بورس ایران مربوط به گروه پالایشی و پتروشیمی بوده و از زمانی که دولت سیگنال کاهش قیمت ارز به 47 هزار تومان را داده است، تقریباً مواد معدنی و گروه های فلزی نیز معاملات ضعیفی را دنبال کردند.

همزمان با افزایش نرخ بهره، تقاضای جهانی برای انرژی های فسیلی با کاهش قابل توجهی روبرو شده است و انتظارات به سمت جایگزینی سریعتر انرژی های جدید به جای سوخت های فسیلی متمایل شده است که می توان آن را در رشد 40 درصدی سرمایه گذاری جهانی در انرژی های پاک مشاهده کرد. انرژی های مشاهده شده در دوره 2020-2023.

در حال حاضر چشم انداز بازار نفت به طور کلی منفی است، زیرا همزمان با افزایش نرخ بهره، تقاضای جهانی برای انرژی های فسیلی به میزان قابل توجهی کاهش یافته و انتظارات برای جایگزینی سریعتر انرژی های جدید با سوخت های فسیلی افزایش یافته است. این را می توان در رشد 40 درصدی سرمایه گذاری انرژی پاک جهانی در دوره 2020-2023 مشاهده کرد.

به همین ترتیب، تحولات ژئوپلیتیکی و سیاست‌های جدید صنعتی کشورها در مواجهه با بحران‌های انرژی، چشم‌انداز توسعه اقتصادی مبتنی بر انرژی‌های جایگزین را تقویت کرده است و برآوردهای آژانس بین‌المللی انرژی نشان می‌دهد که با توجه به سیاست‌ها و اهداف فعلی کشورهای عضو جهان در صنعت انرژی، تقاضا برای سوخت‌های فسیلی تا قبل از سال 2030 به اوج خود خواهد رسید.
به همین ترتیب، در هفته‌های اخیر نفت برنت پشتوانه ۷۸ دلاری خود را شکست و بار دیگر از ۸۰ دلار گذشت، اما نگرانی در مورد مازاد عرضه وجود دارد که نافی تمایل به کاهش قیمت در بازار نیست.

تاثیر شاخص قیمت مصرف کننده
از سوی دیگر، پس از آن که داده های اقتصادی ایالات متحده افزایش غیرمنتظره قیمت مصرف کننده را نشان داد، قیمت نفت به پایین ترین حد در شش ماه گذشته رسید.
در ایالات متحده، شاخص قیمت مصرف کننده در ماه نوامبر افزایش یافت و این دیدگاه را تقویت کرد که بعید است فدرال رزرو در اوایل سال آینده نرخ بهره را کاهش دهد. بنابراین دو دیدگاه در بازار جهانی وجود دارد که می تواند بازار سرمایه را تحت تاثیر قرار دهد، اولی موضوع کاهش قیمت نفت و دومی تداوم سیاست های ضد تورمی است که همچنان به صورت افزایشی ادامه دارد. یا نرخ تورم را تثبیت کند.

به گفته مت اسمیت، تحلیلگر بازارهای مالی، احساسات منفی نسبت به نفت در حال حاضر با تقاضای ضعیف و نگرانی ها مبنی بر اینکه توافق اوپک پلاس برای محدود کردن عرضه کافی نخواهد بود، برای متعادل کردن بازار کافی نباشد و بر قیمت ها تأثیر بگذارد، همچنان وجود دارد. اوپک پلاس موافقت کرد که عرضه را 2.2 میلیون بشکه در روز در سه ماهه اول محدود کند

جان کیلداف، کارشناس اقتصاد جهانی اخیر، گفت که “قیمت های بالای نفت در یک دوره زمانی طولانی تر می تواند رشد اقتصادی را کاهش دهد و نشان دهنده کاهش تقاضای نفت باشد.”
مت اسمیت، تحلیلگر بازار مالی، گفت: “احساس منفی نسبت به نفت در حال حاضر همچنان حاکم است، زیرا تقاضای ضعیف و نگرانی ها مبنی بر اینکه توافق اوپک پلاس برای محدود کردن عرضه کافی نخواهد بود تا بازار را متعادل کند، که بر قیمت ها تاثیر می گذارد. کمکی نمی کند.” اوپک پلاس موافقت کرد که عرضه را 2.2 میلیون بشکه در روز در سه ماهه اول محدود کند.
سرمایه گذاران اکنون منتظر نتیجه رویکرد فدرال رزرو هستند. انتظار می رود بانک مرکزی نرخ سود را متوقف کند و در صورت اجرای این سیاست، بار دیگر سرمایه گذاران انتظار معکوس شدن نرخ سود و روند نزولی تدریجی آن را داشته باشند، اما اگر این اتفاق بیفتد، پوشش آن چندین ماه طول می کشد. .
از این حیث، اداره اطلاعات انرژی آمریکا (EIA) پیش‌بینی قیمت نفت برنت در سال 2024 را 10 دلار در هر بشکه کاهش داد و طبق گزارش ماهانه دولت، میانگین قیمت نفت برنت 83 دلار در هر بشکه خواهد بود. بشکه ای در حالی که ماه گذشته بشکه ای 93 دلار بود. بشکه تخمین زده شد. این به معنای کاهش تقاضای نفت و تداوم رکود اقتصادی در ماه های ابتدایی سال است.

تاثیر پیش بینی کاهش نرخ سود در نیمه دوم سال
یان هاتزیوس، اقتصاددان ارشد گلدمن ساکس، پنج کاهش نرخ بهره در آینده توسط فدرال رزرو را پیش‌بینی می‌کند و می‌گوید: «نرخ‌های بهره در نیمه اول سال 2024 به میزان 3 درصد کاهش خواهد یافت و کمیته حداقل سه کاهش متوالی 25 واحد پایه انجام می‌دهد. این کار را در ماه های مارس، مه و ژوئن انجام می دهد. “این تغییر مشابه سال های 1995، 1998 و 2019 است.”

از این رو در برخی بورس های جهانی کاهش نرخ سود موجب اقبال عمومی به سهام و شور خرید نیز باعث رشد قیمت سهام شده است.

به طور کلی، هاتزیوس انتظار کاهش سریعتر و تهاجمی تر نرخ بهره توسط چندین بانک مرکزی بزرگ در کشورهای در حال توسعه را دارد که به کاهش تورم در نیمه دوم سال در سراسر جهان اشاره دارد. با در نظر گرفتن میانگین گروه وسیعی از اقتصادهایی که پس از ویروس کرونا افزایش قیمت‌های بزرگ و غیرارادی را تجربه کرده‌اند (گروه 10 به استثنای ژاپن، به اضافه کشورهای توسعه‌یافته که نرخ اولیه را افزایش دادند)، تورم اصلی تخمین زده می‌شود که با نرخ سالانه رشد داشته باشد. 2 2 درصد در سه ماه گذشته و فقط 1.3 درصد در نوامبر.
به گفته فعالان بازار، قیمت ها از قبل برای اولین کاهش نرخ در نشست ماه مارس فدرال رزرو تعیین شده است. انتشار گزارش های CPI و IPP نیز تأثیر زیادی داشت. هر دو شاخص کاهش یافتند و امید سرمایه گذاران برای کاهش نرخ بهره را تقویت کردند. شاخص سهام آمریکا به دنبال این انتظارات رشد کرد و شاخص داو جونز از سقف تاریخی خود فراتر رفت. بنابراین کاهش نرخ سود باعث اقبال عمومی به سهام شده و شور و نشاط خرید نیز باعث رشد قیمت سهام شده است. بازار اوراق قرضه نیز تحت تاثیر کاهش نرخ بهره قرار گرفت.

از سوی دیگر، دلار کاهش یافت و قیمت ها در بازارها در برابر اکثر ارزهای اصلی افزایش یافت زیرا معامله گران همچنان به فروش ارزها در شرط بندی مبنی بر اینکه فدرال رزرو آمریکا به زودی کاهش نرخ بهره را آغاز خواهد کرد، ادامه دادند. اما به نظر می رسد این بدبینانه ترین پیش بینی است که می تواند اتفاق بیفتد. . .